قرار بود این سال مرگ فناوری اقلیمی باشد.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور وقت، و حزب جمهوری‌خواه تمام تلاش خود را کردند تا سیاست‌های صنعتی و اقلیمی برجسته دولت بایدن را از بین ببرند. حتی اتحادیه اروپا نیز شروع به کاهش سرعت اهداف جسورانه‌تر خود کرده است.

و با این حال، با نزدیک شدن به پایان سال، شواهد دیدگاه متفاوتی از سرمایه‌گذاری در حوزه اقلیم و انرژی پاک در ایالات متحده و اروپا ارائه می‌دهند. بر اساس گزارش CTVC، به جای سقوط، سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر در این بخش تقریباً ثابت مانده است، که با آنچه برخی انتظار داشتند (یک افت شدید) فاصله زیادی دارد.

این تاب‌آوری تا حدی به دلیل تهدید مداوم تغییرات اقلیمی است. شاید عامل مهم‌تری که باید به آن اشاره کرد این است که بسیاری از فناوری‌های اقلیمی یا ارزان‌تر یا بهتر از جایگزین‌های سوخت فسیلی شده‌اند - یا در آستانه چنین وضعیتی هستند.

کاهش هزینه‌های باورنکردنی انرژی خورشیدی، بادی و باتری‌ها همچنان به پیشبرد فناوری اقلیمی کمک می‌کند. هر فناوری جدیدی مسیر مشابهی را دنبال نخواهد کرد. اما این شواهدی ارائه می‌دهد که سوخت‌های فسیلی شکست‌ناپذیر نیستند و فرصت‌های فراوانی برای تأمین مالی شرکت‌هایی که جایگزین‌های پاک‌تر و ارزان‌تر ارائه می‌دهند، وجود دارد.

مراکز داده همچنان غالب هستند

سال گذشته، پیش‌بینی کردم که سال ۲۰۲۵ سال عشق فناوری اقلیمی به هوش مصنوعی و تشنگی آن برای برق خواهد بود، که تا حد زیادی محقق شد. این کاملاً تعجب‌آور نیست - برای دنیای فناوری اقلیمی، انرژی پاک و ارزان سنگ بنای آن است.

علاقه به مراکز داده در سال گذشته افزایش یافته است. و سرمایه‌گذارانی که TechCrunch با آن‌ها مصاحبه کرده است، تقریباً متفق‌القول بودند که مراکز داده در سال ۲۰۲۶ در مرکز توجه باقی خواهند ماند.

تام چی، شریک موسس At One Ventures، به TechCrunch گفت: «آنها در حال ایجاد اکوسیستم مالی خود هستند و شتاب کافی در تلاش‌های فعلی هوش مصنوعی وجود دارد که من انتظار ندارم در سال ۲۰۲۶ شاهد عقب‌نشینی ابرمقیاس‌دهنده‌ها باشیم.»

پو برانسون، مدیر عامل SOSV’s IndieBio، به TechCrunch گفت: «من هنوز هر روز در جلسات، به‌ویژه با شرکت‌های بزرگ، درباره تمرکز فزاینده بر مراکز داده می‌شنوم.»

در سال ۲۰۲۵، مراکز داده به شدت درگیر تأمین منابع جدید انرژی بودند. اما لیزا کوکا، شریک Toyota Ventures، معتقد است که تمرکز آنها در سال ۲۰۲۶ تغییر خواهد کرد. او گفت: «گفتگوی انرژی مراکز داده در سال ۲۰۲۶ احتمالاً از تقاضا به سمت تاب‌آوری و نیاز به تسریع برنامه‌ها برای جدا شدن از شبکه تغییر خواهد کرد.» جدا شدن از شبکه می‌تواند برخی از چالش‌هایی را که مراکز داده با آن روبرو هستند، حل کند، به‌ویژه مقاومت اپراتورهای شبکه و عموم مردم که به طور فزاینده‌ای نگران هستند که بارهای جدید باعث افزایش قیمت برق آنها می‌شود.

با این حال، همچنان نیاز به برق بیشتر وجود خواهد داشت و سرمایه‌گذاران انرژی زمین‌گرمایی، هسته‌ای، خورشیدی و باتری‌ها را از این رونق بهره‌مند دیدند. دانیل گلدمن، شریک مدیر Clean Energy Ventures، گفت: «تولید بدون کربن در حال حاضر از ارزان‌ترین منابع برق است و تقاضای رو به رشد برای باتری‌های در مقیاس شبکه و توزیع‌شده، کاهش هزینه‌ها را سریع‌تر از حد انتظار تسریع می‌کند.»

سرمایه‌گذاران همچنین احتمال ترکیدن حباب هوش مصنوعی را تأیید کردند؛ برخی در مورد اینکه آیا این امر بخش انرژی را با خود پایین می‌کشد، ابراز تردید کردند.

کایل تیمِی، شریک مدیر RA Capital Planetary Health، گفت: «آیا حباب در سال ۲۰۲۶ می‌ترکد؟ حتماً.» اما او افزود که بعید است بر برنامه‌های زیرساختی تأثیر بگذارد. «هزینه‌های سال ۲۰۲۶ در حال حاضر بودجه‌بندی شده است. قطار از ایستگاه حرکت کرده است.»

اندرو بیبی، مدیر عامل Obvious Ventures، معتقد است که حباب مراکز داده ممکن است در سال ۲۰۲۶ یا اوایل سال ۲۰۲۷ بترکد، اما چنین حبابی در تولید برق وجود ندارد. «ما هنوز به مقدار زیادی برق بیشتر نیاز داریم و از آن استفاده خواهیم کرد - در آنجا هیچ حباب ساخت و سازی وجود ندارد... هنوز.»

آنیل آچوتا، شریک Energy Impact Partners، گفت که فراتر از هوش مصنوعی و مراکز داده، بازصنعتی‌سازی امسال سهم بیشتری از کانون توجه را به خود اختصاص خواهد داد. او با اشاره به رباتیک، باتری‌ها و الکترونیک قدرت به عنوان مثال گفت: «ما باید زنجیره‌های تأمین را برای سیستم‌هایی که به چندین جزء و جریان‌های پیچیده نیاز دارند، بازسازی کنیم.»

تلاش مداوم برای تأمین انرژی

به لطف اعلامیه‌های مداوم مراکز داده جدید، استارتاپ‌های مرتبط با انرژی در سال گذشته رونق گرفته‌اند، شاید هیچ کدام به اندازه آنهایی که روی شکافت هسته‌ای کار می‌کنند. در چند هفته اخیر، استارتاپ‌های هسته‌ای دورهای بیش از ۱ میلیارد دلار را اعلام کرده‌اند که منجر به گمانه‌زنی‌هایی شده است که بسیاری از آنها در سال ۲۰۲۶ از طریق SPAC یا IPO سنتی عمومی خواهند شد.

تیمی گفت: «همه چیز هسته‌ای در حال حاضر مد روز است.»

اما مدتی طول می‌کشد تا انرژی هسته‌ای تأثیر قابل توجهی بر تقاضای برق بگذارد. در این میان، شرکت‌های فناوری و توسعه‌دهندگان مراکز داده به انرژی خورشیدی و باتری‌ها به عنوان منابع انرژی ارزان و قابل استقرار سریع روی آورده‌اند. به‌ویژه باتری‌های در مقیاس شبکه، از ذینفعان اصلی بوده‌اند و در سال ۲۰۲۵ شاهد استقرار رکوردی بوده‌اند. با ورود شیمی‌های باتری جایگزین مانند سدیم-یون و روی به بازار، آنها می‌توانند هزینه‌ها را کاهش داده و پذیرش بیشتری را هدایت کنند.

لئو بانچیک، مدیر Voyager، گفت: «ما در سال ۲۰۲۶ شاهد رشد در بازی‌های جدید در شیمی [باتری] و مدل‌های کسب و کار خواهیم بود.» «یکی از درس‌های کلیدی از شکست‌های قبلی، مقیاس‌بندی گیگافکتوری‌ها قبل از اثبات تقاضا یا دستیابی به اقتصاد واحد بهتر از وضعیت موجود بود. موج جدید منظم‌تر است.»

چندین سرمایه‌گذار احساس کردند که انرژی زمین‌گرمایی در سال‌های آینده برای پر کردن خلاء وارد عمل خواهد شد. این کمک می‌کند که سرمایه‌گذاران فناوری زمین‌گرمایی پیشرفته را به عنوان یک فناوری نسبتاً بالغ ببینند که آماده است در سال ۲۰۲۶ در مقیاس‌های بزرگتر مستقر شود.

جاشوا پوسامنتیر، شریک مدیر Congruent Ventures، گفت: «انرژی زمین‌گرمایی از نظر تولید جدید، در تعقیب خورشیدی خواهد بود.» «دارایی‌های گاز طبیعی نسبتاً خطی در حال رشد هستند. ظرفیت تولید توربین جدید زیادی وارد مدار نمی‌شود و آنها هرچه می‌توانند می‌فروشند. انرژی زمین‌گرمایی هندسی خواهد شد.»

و در حالی که هوش مصنوعی به هدایت تقاضا کمک می‌کند، شرکت‌ها و فناوری‌هایی که فراتر از مراکز داده فکر می‌کنند بیشترین سود را خواهند برد، گفت لاری منود، شریک موسس At One Ventures. «مراکز داده یک محرک تقاضا هستند، نه کل بازار.»

کدام استارتاپ بیشترین احتمال را برای عمومی شدن در سال ۲۰۲۶ دارد؟

همه موافق نبودند یا حدسی نمی‌زدند. اما در میان کسانی که این کار را کردند، چندین نفر گفتند که استارتاپ‌های هسته‌ای یا زمین‌گرمایی بیشترین احتمال را برای عمومی شدن، چه از طریق IPO یا SPAC، دارند.

نامی که بیشترین اشاره را داشت، Fervo بود، استارتاپ زمین‌گرمایی پیشرفته که اخیراً دور ۴۶۲ میلیون دلاری را جمع‌آوری کرده است. این شرکت به طور گسترده‌ای به عنوان رهبر این بخش دیده می‌شود و در حال ساخت یک پروژه ۵۰۰ مگاواتی در یوتا است که باید الگویی برای نیروگاه‌های آینده باشد. ورود به بازارهای عمومی به شرکت اجازه می‌دهد تا ذخایر بیشتری برای پروژه‌های اضافی داشته باشد.

روندهایی که باید تماشا کرد

فراتر از مراکز داده، سرمایه‌گذاران به طیف وسیعی از فناوری‌ها و بخش‌ها از جمله مواد معدنی حیاتی، رباتیک و نرم‌افزار برای مدیریت شبکه برق علاقه‌مند هستند.

ایمی دافور، شریک عمومی Azolla Ventures، گفت: «ما باید توجه بیشتری به اجرای شبکه به عنوان یک دسته بندی داشته باشیم.» «برندگان خاموش شرکت‌هایی هستند که نرم‌افزار، سخت‌افزار و راه‌حل‌های زنجیره تأمین را برای اتصال، برنامه‌ریزی و استقرار سریع‌تر ایجاد می‌کنند که به شرکت‌های برق کمک می‌کند تا پروژه‌ها را پیش ببرند.»

تاب‌آوری و سازگاری موضوعات بزرگی در سال ۲۰۲۶ خواهند بود، طبق گفته کوکا از Toyota Ventures و پوسامنتیر از Congruent Ventures. آچوتا در EIP یکی از کاربردهای بالقوه را مشخص کرد: ربات‌هایی که خطوط انتقال برق را سریع‌تر و ارزان‌تر از انسان‌ها دفن می‌کنند، خطرات آتش‌سوزی را کاهش می‌دهند و قابلیت اطمینان شبکه را افزایش می‌دهند.

بیبی، در Obvious Ventures، گفت که کامیون‌های برقی نیز زمینه‌ای برای تماشا خواهند بود. «یکی از بزرگترین اخبار سال ۲۰۲۶، عرضه و مشخصات تسلا سِمی خواهد بود. برد و قیمت این وسیله نقلیه این صنعت را به روش‌هایی قدرتمند مانند مدل S یا 3 تغییر خواهد داد.»

البته، هوش مصنوعی احتمالاً نقشی در تحول فناوری اقلیمی ایفا خواهد کرد. مت راجرز، موسس Incite و Mill، گفت: «ما شاهد نوآوری عظیمی خواهیم بود که هوش مصنوعی در سال ۲۰۲۶ در لایه‌های زیرساخت و برنامه‌های کاربردی مصرف‌کننده با دنیای فیزیکی تلاقی می‌کند.» «ترکیب هوش مصنوعی با سخت‌افزار هوشمند و زیرساخت فیزیکی، تحول صنایع تریلیون دلاری را از تولید گرفته تا علوم زیستی و سیستم‌های غذایی تضمین خواهد کرد.»

اما برانسون در SOSV گفت که ممکن است ارزش داشته باشد که به فناوری‌هایی که قبلاً کنار گذاشته شده‌اند نیز توجه کنیم. «وقتی سرمایه‌گذاران بالاخره از یک بخش خسته می‌شوند و به این نتیجه می‌رسند که موفق نخواهد شد، آنجاست که پیشرفت‌های واقعی اتفاق می‌افتند.»

عمیق‌تر کاوش کنید

در زیر نظرات دقیق سرمایه‌گذارانی که به نظرسنجی TechCrunch پاسخ دادند، به ترتیب الفبا آمده است. برای پرش به یک پاسخ خاص، روی لینک کلیک کنید.

• آنیل آچوتا، شریک Energy Impact Partner
• لئو بانچیک، مدیر Voyager
• اندرو بیبی، مدیر عامل Obvious Ventures
• پو برانسون، مدیر عامل SOSV’s IndieBio
• تام چی، شریک موسس At One Ventures
• لیزا کوکا، شریک Toyota Ventures
• ایمی دافور، شریک عمومی Azolla Ventures
• دانیل گلدمن، شریک مدیر Clean Energy Ventures
• لاری منود، شریک موسس At One Ventures
• جاشوا پوسامنتیر، شریک مدیر Congruent Ventures
• مت راجرز، موسس Incite و Mill
• کایل تیمِی، شریک مدیر RA Capital Planetary Health

آنیل آچوتا، شریک Energy Impact Partner

مراکز داده در سال ۲۰۲۵ گفتگوهای مربوط به انرژی را تحت سلطه خود درآورده‌اند. در سال ۲۰۲۶ چه انتظاری باید داشت؟

بازصنعتی‌سازی فراتر از مراکز داده یک موضوع اصلی خواهد بود. ما باید زنجیره‌های تأمین را برای سیستم‌هایی که به چندین جزء و جریان‌های پیچیده نیاز دارند، بازسازی کنیم. به عنوان مثال، پشتیبانی از رباتیک نسل بعدی برای رفع کمبود نیروی کار و نگرانی‌های امنیت ملی نیازمند زنجیره‌های تأمین یکپارچه است. باتری‌ها، الکترونیک قدرت، پیل‌های سوختی، توربین‌های گازی و حتی ساخت خانه نمونه‌هایی از بازارهای پایانی/فناوری‌هایی هستند که بخش‌هایی از زنجیره ارزش باید در آنها بازصنعتی شوند.

حوزه دیگری که باید به آن توجه کرد، علوم فیزیکی مبتنی بر هوش مصنوعی است. در حالی که شرکت‌هایی مانند Zanskar (هوش مصنوعی پیش‌بینی‌کننده برای انرژی زمین‌گرمایی) و Fabric8Labs (خنک‌کننده مولد برای مراکز داده) نویدبخش بوده‌اند، هنوز شاهد پیشرفت‌های چشمگیر زیادی نبوده‌ایم. با این حال، استخر استعدادهایی که روی این مشکلات کار می‌کنند چشمگیر است و می‌تواند منجر به تحولات هیجان‌انگیزی شود.

بزرگترین فرصت برای یافتن یا قرار دادن برق در شبکه کجاست؟

توربین‌های گازی ظرفیت پایدار را فراهم می‌کنند و همچنان گزینه بسیاری از بازیگران بزرگ که مراکز داده را مستقر می‌کنند، هستند. فراتر از آن، باتری‌ها - به‌ویژه سدیم-یون - یکی از مقرون‌به‌صرفه‌ترین و کوتاه‌مدت‌ترین راه‌حل‌ها در مقیاس شبکه هستند. من نسبت به پیشرفت در این فناوری خوش‌بین هستم و ترکیب انرژی خورشیدی با باتری‌ها (همانطور که شرکت‌هایی مانند Peak Energy انجام می‌دهند) همچنان یک رویکرد بسیار جذاب است. انرژی زمین‌گرمایی نسل جدید نیز نویدبخش زیادی نشان می‌دهد، اما زمان‌بندی آن مانند انرژی هسته‌ای است، قدرتمند اما حدود یک دهه طول می‌کشد تا ظرفیت کامل آن به بهره‌برداری برسد.

علاوه بر این، راه‌حل‌های الگوریتمی برای باز کردن قفل برق جدید با استفاده از زیرساخت‌های موجود (مانند Gridcare، ThinkLabs AI) و بهینه‌سازی حجم کار (مانند Emerald AI) می‌توانند کارایی شبکه را بیشتر بهبود بخشند. نوآوری‌های دیگری نیز شایان ذکر است که برق بیشتری را فراهم می‌کنند، مانند استفاده از پوشش نوری بر روی خطوط انتقال برای کاهش تلفات که توسط AssetCool (یک شرکت پرتفوی EIP) پیش می‌رود.

کدام استارتاپ فناوری اقلیمی یا انرژی پاک بیشترین احتمال را برای IPO در سال ۲۰۲۶ دارد؟

Fervo Energy، Commonwealth Fusion، Redwood Materials حدس‌های شخصی من خواهند بود، اما ممکن است اشتباه کنم.

کدام فناوری‌ها به نظر شما آماده استقرار در مقیاس‌های بزرگتر در سال ۲۰۲۶ خواهند بود؟

باتری‌های سدیم-یون برای ذخیره‌سازی در مقیاس شبکه در حال حاضر مستقر می‌شوند و در سال ۲۰۲۶ به طور قابل توجهی تسریع خواهند شد. فناوری دیگری که باید تماشا کرد، ترانسفورماتورهای حالت جامد هستند (توجه داشته باشید که Heron Power یک شرکت پرتفوی EIP است). صنعت سریع‌تر از حد انتظار پیشرفت می‌کند و در مقیاس مشابه نیمه‌هادی‌ها، اگرچه تولید در مقیاس ممکن است بیشتر طول بکشد.

به کدام روند یا فناوری باید توجه بیشتری داشته باشیم؟

یکی از روندهای نوظهور، ساخت و ساز زیرزمینی خطوط انتقال است. پیشرفت در رباتیک می‌تواند رویکردی سریع و مقرون‌به‌صرفه را امکان‌پذیر کند که خطر آتش‌سوزی را به طور قابل توجهی کاهش می‌دهد و به نوبه خود، انتشار کربن قابل توجه مرتبط با چنین رویدادهایی را کاهش می‌دهد.

توزیع برق، گرما و محاسبات آخرین دسته از روندهایی است که ما با کنجکاوی در سال ۲۰۲۶ پیگیری می‌کنیم.

لئو بانچیک، مدیر Voyager

مراکز داده در سال ۲۰۲۵ گفتگوهای مربوط به انرژی را تحت سلطه خود درآورده‌اند. در سال ۲۰۲۶ چه انتظاری باید داشت؟

مراکز داده همچنان تقاضای رکورد برق را با مقیاس‌بندی حجم کار هوش مصنوعی هدایت خواهند کرد. علی‌رغم صحبت از ساخت و ساز بیش از حد، بعید است که ظرفیت مازاد زیادی را ببینیم - با ارزان‌تر و در دسترس‌تر شدن محاسبات، ما همچنان کاربردهای جدیدی برای آن پیدا خواهیم کرد. تغییر جالب این است که ابرمقیاس‌دهنده‌ها بین منابع انرژی پاک - پایدار در مقابل متناوب، مکان و افزونگی - تمایز قائل می‌شوند، نه فقط مگاوات ساعت تیتر شده. این امر در حال حاضر در معاملات سفارشی و استراتژی‌های تأمین در محل در حال وقوع است.

شکافت و انرژی زمین‌گرمایی باید شاهد ادامه شتاب از سوی سرمایه خصوصی و حمایت فدرال باشند. همجوشی احتمالاً با تشدید رقابت ژئوپلیتیکی، حمایت فدرال را افزایش خواهد داد، اگرچه ما هنوز سال‌ها با استقرار در مقیاس شبکه با ضریب ظرفیت بالا فاصله داریم.

جایگزین‌های توربین‌های گازی نیز مورد توجه قرار خواهند گرفت - با استفاده از توربین‌های جدید و طرح‌های مدولار با جذب کربن یکپارچه، زیرا شبکه‌ها تقاضاهای اوج جدید ناشی از هوش مصنوعی را مدیریت می‌کنند.

بزرگترین فرصت برای یافتن یا قرار دادن برق در شبکه کجاست؟

ساخت و ساز انرژی خورشیدی و باتری با توجه به اقتصاد قوی آنها ادامه خواهد داشت. برای برق پایه قابل ارسال و ۲۴/۷، شاهد رشد در شکافت، انرژی زمین‌گرمایی و جایگزین‌های توربین گازی مدولار با جذب کربن یکپارچه خواهیم بود. همچنین یک فرصت در لبه شبکه وجود دارد که باید تماشا کرد: تأسیسات بزرگ که برق پایه اختصاصی در محل را تهیه می‌کنند به جای افزودن به ازدحام شبکه.

کدام استارتاپ فناوری اقلیمی یا انرژی پاک بیشترین احتمال را برای IPO در سال ۲۰۲۶ دارد؟

بیشترین احتمال برای شکافت یا انرژی زمین‌گرمایی. این شرکت‌ها سرمایه قابل توجهی جمع‌آوری کرده‌اند و توافق‌نامه‌های فروش قوی با ابرمقیاس‌دهنده‌ها و شرکت‌های برق منعقد کرده‌اند. با خطوط لوله پروژه چند میلیارد دلاری و نیاز به تأمین مالی رشد مداوم، چندین شرکت می‌توانند در سال ۲۰۲۶ بازارهای عمومی را دنبال کنند.

کدام فناوری‌ها به نظر شما آماده استقرار در مقیاس‌های بزرگتر در سال ۲۰۲۶ خواهند بود؟

استقرار ذخیره‌سازی انرژی در حال تسریع در کاربردهای مسکونی، تجاری، صنعتی (از جمله پشتیبان مراکز داده) و در مقیاس شبکه است. زنجیره‌های تأمین داخلی، از جمله سیستم‌های باتری با عمر دوم، برای ذخیره‌سازی ایستا در حال محبوب شدن هستند. ما در سال ۲۰۲۶ شاهد رشد در بازی‌های جدید در شیمی و مدل‌های کسب و کار خواهیم بود. یکی از درس‌های کلیدی از شکست‌های قبلی، مقیاس‌بندی گیگافکتوری‌ها قبل از اثبات تقاضا یا دستیابی به اقتصاد واحد بهتر از وضعیت موجود بود. موج جدید منظم‌تر است.

پمپ‌های حرارتی صنعتی و سیستم‌های ذخیره‌سازی حرارتی برای بخار و گرمای فرآیند در بسیاری از مناطق و کاربردها ارزان‌تر از دیگ‌های بخار گاز هستند، به‌ویژه در مواردی که گرمای اتلافی در دسترس است و قیمت برق مطلوب است.

ما همچنین شاهد رشد بیشتری در پروژه‌های مواد معدنی حیاتی و مواد باتری خواهیم بود - پالایش لیتیوم، عناصر نادر، منیزیم؛ تولید قطعات و سلول باتری؛ بازیافت مس - با حمایت فدرال بالغ می‌شوند زیرا امنیت زنجیره تأمین به یک اولویت استراتژیک تبدیل می‌شود.

به کدام روند یا فناوری باید توجه بیشتری داشته باشیم؟

نرم‌افزار و هوش مصنوعی که زیرساخت‌های فیزیکی را فعال می‌کنند: هوش کارخانه در زمان واقعی که بهره‌وری انرژی و بازده تولید را بهبود می‌بخشد، ابزارهای طراحی مبتنی بر هوش مصنوعی که چرخه‌های توسعه محصول را تسریع می‌کنند، نرم‌افزار مدیریت شبکه که انرژی‌های تجدیدپذیر متناوب را با ذخیره‌سازی و برق قابل ارسال هماهنگ می‌کند.

شرکت‌هایی که رویکردی تمیز برای بازآفرینی فناوری‌های بنیادی دارند - بازنگری به سبک اسپیس‌ایکس در قطعاتی که زمانی مشکلات حل شده تلقی می‌شدند. طرح‌های موتور که وابستگی به عناصر نادر را حذف می‌کنند، زیرساخت شبکه مانند ترانسفورماتورها با تکنیک‌های تولید مدرن، پردازش مواد پیشرفته که هزینه‌ها را به طور قابل توجهی کاهش می‌دهد و در عین حال کیفیت را بهبود می‌بخشد. پیشرفت‌ها در رباتیک به فعال کردن این منحنی‌های هزینه کمک می‌کند و تولید در ایالات متحده را از نظر اقتصادی در جایی که قبلاً نبود، قابل دوام می‌سازد.

در نهایت، فناوری‌های اقلیمی دو منظوره با اقتصاد واحد برتر که به طور اتفاقی زنجیره‌های تأمین داخلی را تقویت می‌کنند. سیاست دفاعی و صنعتی از اینها نه به دلایل اقلیمی، بلکه به این دلیل که مزایای هزینه و امنیت تأمین را ارائه می‌دهند، حمایت می‌کند.

اندرو بیبی، مدیر عامل Obvious Ventures

مراکز داده در سال ۲۰۲۵ گفتگوهای مربوط به انرژی را تحت سلطه خود درآورده‌اند. در سال ۲۰۲۶ چه انتظاری باید داشت؟

مراکز داده دوباره غالب خواهند بود. اما صحبت‌های بیشتری درباره حباب ساخت و ساز (در مراکز داده، نه تولید برق) وجود خواهد داشت. ما با واقعیت دوگانه پول/بدهی بیش از حد خرج شده برای مراکز داده زندگی خواهیم کرد و حباب سوداگرانه احتمالاً خواهد ترکید (شاید اوایل سال ۲۰۲۷). اما در عین حال، ما هنوز به مقدار زیادی برق بیشتر نیاز خواهیم داشت و از آن استفاده خواهیم کرد - در آنجا هیچ حباب ساخت و سازی وجود ندارد... هنوز.

بزرگترین فرصت برای یافتن یا قرار دادن برق در شبکه کجاست؟

برای تولید برق: انرژی زمین‌گرمایی در کوتاه‌مدت. شکافت در میان‌مدت. همجوشی در بلندمدت ۱۰+ ساله. برای مکان‌یابی واقعی: فناوری‌های فوق می‌توانند در هر مکانی مستقر شوند، اما عمدتاً ایالت‌های غربی برای انرژی زمین‌گرمایی. برای باتری‌ها - PJM [شبکه‌ای که غرب میانه آتلانتیک را تا بخش‌هایی از ایلینوی پوشش می‌دهد] و تگزاس.

کدام استارتاپ فناوری اقلیمی یا انرژی پاک بیشترین احتمال را برای IPO در سال ۲۰۲۶ دارد؟

حمایت شده توسط سرمایه‌گذاری خطرپذیر: Fervo

کدام فناوری‌ها به نظر شما آماده استقرار در مقیاس‌های بزرگتر در سال ۲۰۲۶ خواهند بود؟

انرژی زمین‌گرمایی و باتری‌های در مقیاس شبکه.

به کدام روند یا فناوری باید توجه بیشتری داشته باشیم؟

نرم‌افزار شبکه و کامیون‌های برقی. یکی از بزرگترین اخبار سال ۲۰۲۶، عرضه و مشخصات تسلا سِمی خواهد بود. برد و قیمت این وسیله نقلیه این صنعت را به روش‌هایی قدرتمند مانند مدل S یا 3 تغییر خواهد داد.

پو برانسون، مدیر عامل SOSV’s IndieBio

مراکز داده در سال ۲۰۲۵ گفتگوهای مربوط به انرژی را تحت سلطه خود درآورده‌اند. در سال ۲۰۲۶ چه انتظاری باید داشت؟

من هنوز هر روز در جلسات، به‌ویژه با شرکت‌های بزرگ، درباره تمرکز فزاینده بر مراکز داده می‌شنوم. تا حدی این از شرکت‌های "کلنگ و بیل" است که نمی‌خواهند کالایی شوند، بنابراین در حال استراتژی‌سازی هستند که چگونه یک بازیگر بزرگتر/یکپارچه‌تر باشند تا صرفاً یک جزء خریداری شده.

یک عبارت مرتبط که من بیشتر می‌شنوم، چگالی توان و/یا توان خاص (توان به وزن) است، زیرا بسیاری از شرکت‌های بزرگ در حال پیش‌بینی یا برنامه‌ریزی چگونگی انشعاب بخش‌های انرژی خود به رباتیک هستند. دانکن ترنر در اینجا متخصص ماست.

کدام استارتاپ فناوری اقلیمی یا انرژی پاک بیشترین احتمال را برای IPO در سال ۲۰۲۶ دارد؟

من هیچ شرکت فناوری اقلیمی در پرتفوی خود ندارم که در سال ۲۰۲۶ عمومی شود. Tidal Vision هدف سال ۲۰۲۷ را دارد. این نزدیکترین مورد من است. من نمی‌خواهم در مورد شرکت‌های پرتفوی سایر سرمایه‌گذاران خطرپذیر اظهار نظر کنم، حتی اگر احساسات خود را داشته باشم، زیرا نباید دهانم را باز کنم جایی که فقط تا حدی مطلع هستم.

کدام فناوری‌ها به نظر شما آماده استقرار در مقیاس‌های بزرگتر در سال ۲۰۲۶ خواهند بود؟

برای مقیاس‌های بزرگتر در سال ۲۰۲۶، سریع‌ترین شرکت‌های در حال مقیاس‌بندی من Tidal Vision و Voyage Foods هستند که یک کارخانه جنرال موتورز را در اوهایو تحویل گرفته است.

به کدام روند یا فناوری باید توجه بیشتری داشته باشیم؟

در مورد آنچه باید بیشتر به آن توجه کرد، من دوباره شاخ دانکن را اینجا می‌نوازم - آنچه او با Plasma Forge انجام می‌دهد، به نظر من فوق‌العاده جذاب خواهد بود و همه را مجبور می‌کند شب‌ها مطالعه کنند.

یک نکته آخر احساس مداوم من این است که وقتی سرمایه‌گذاران بالاخره از یک بخش خسته می‌شوند و به این نتیجه می‌رسند که موفق نخواهد شد، آنجاست که پیشرفت‌های واقعی اتفاق می‌افتند. من این درس را در سال ۱۹۹۹ آموختم، زمانی که همه ما تعجب می‌کردیم که آیا فضای جستجو توسط Yahoo، AltaVista، Excite، Lycos یا Infoseek برنده خواهد شد.

من احساس می‌کنم که این اتفاق در پرتفوی شخصی من می‌افتد. من اخیراً این را به AgFunder گفتم، اما وقتی دنیای سرمایه‌گذاری خطرپذیر در مورد بخش‌های برنده سوال می‌کند، این فرض وجود دارد که بخش آنقدر داغ خواهد بود که چندین برنده خواهد داشت. اکثر بازارها چندین برنده ندارند و بخش برنده نمی‌شود؛ فقط یک شرکت برنده می‌شود.

تام چی، شریک موسس At One Ventures

مراکز داده در سال ۲۰۲۵ گفتگوهای مربوط به انرژی را تحت سلطه خود درآورده‌اند. در سال ۲۰۲۶ چه انتظاری باید داشت؟

در سال ۲۰۲۶ گفتگوهای بیشتری پیرامون مراکز داده وجود خواهد داشت. آنها در حال ایجاد اکوسیستم مالی خود هستند و شتاب کافی در تلاش‌های فعلی هوش مصنوعی وجود دارد که من انتظار ندارم در سال ۲۰۲۶ شاهد عقب‌نشینی ابرمقیاس‌دهنده‌ها باشیم.

بزرگترین فرصت برای یافتن یا قرار دادن برق در شبکه کجاست؟

بودجه ابرمقیاس‌دهنده‌ها در محدوده ۵۰ تا ۱۰۰ میلیارد دلار است که شامل برق، تراشه و موارد دیگر می‌شود. تراشه‌ها به اندازه کافی گران هستند که مردم حاضرند کمی بیشتر بپردازند تا برق را زودتر در شبکه قرار دهند، زیرا زیان استهلاک تراشه بیشتر از اکثر چیزهایی است که می‌توان به بودجه افزایش مقیاس برق شما اضافه کرد.

کدام استارتاپ فناوری اقلیمی یا انرژی پاک بیشترین احتمال را برای IPO در سال ۲۰۲۶ دارد؟

بازار IPO هنوز کمی مبهم است و بیشتر افراد دقیقاً اعلام نمی‌کنند که چه زمانی عمومی خواهند شد.

کدام فناوری‌ها به نظر شما آماده استقرار در مقیاس‌های بزرگتر در سال ۲۰۲۶ خواهند بود؟

افرادی مانند Fervo در یک نقطه عطف جالب قرار دارند. یکی از شرکت‌های پرتفوی ما Provectus Algae نیز در نقطه جالبی قرار دارد.

به کدام روند یا فناوری باید توجه بیشتری داشته باشیم؟

ما شاهد یک نوسان بزرگ از سمت کارهای پرهزینه‌تر در کاهش کربن صنعتی که در هوش مصنوعی نیستند، بوده‌ایم. آنها همچنان برای آینده جمعی ما حیاتی هستند، حتی اگر برای چند سال از مد افتاده باشند.

لیزا کوکا، شریک Toyota Ventures

مراکز داده در سال ۲۰۲۵ گفتگوهای مربوط به انرژی را تحت سلطه خود درآورده‌اند. در سال ۲۰۲۶ چه انتظاری باید داشت؟

از دیدگاه ما در Toyota Ventures، گفتگوی انرژی مراکز داده در سال ۲۰۲۶ احتمالاً از تقاضا به سمت تاب‌آوری و نیاز به تسریع برنامه‌ها برای جدا شدن از شبکه تغییر خواهد کرد.

بزرگترین فرصت برای یافتن یا قرار دادن برق در شبکه کجاست؟

ما معتقدیم که بزرگترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری در انرژی پاک، پایدار، قابل ارسال و مقیاس‌پذیر است. ما به طور فعال در فناوری‌هایی که از افزایش توان پایه، هم انرژی زمین‌گرمایی و هم هسته‌ای، از طریق شرکت‌های پرتفوی مانند Rodatherm و Natura Resources حمایت می‌کنند، سرمایه‌گذاری کرده‌ایم. برای انعطاف‌پذیری حیاتی شبکه، ما از فناوری‌های پیشرفته ذخیره‌سازی انرژی طولانی‌مدت باتری با سرمایه‌گذاری در e-Zinc حمایت می‌کنیم.

کدام استارتاپ فناوری اقلیمی یا انرژی پاک بیشترین احتمال را برای IPO در سال ۲۰۲۶ دارد؟

ما پیش‌بینی می‌کنیم که انرژی هسته‌ای در سال ۲۰۲۶ در زمینه IPO و SPAC پیشتاز باشد.

کدام فناوری‌ها به نظر شما آماده استقرار در مقیاس‌های بزرگتر در سال ۲۰۲۶ خواهند بود؟

سوال چالش‌برانگیزی است زیرا ما معتقدیم این بیشتر تابعی از چگونگی و اینکه آیا پشته سرمایه به تکامل خود ادامه می‌دهد. تعداد زیادی از شرکت‌های فناوری اقلیمی در بخش‌های متعدد وجود دارند که در آستانه استقرار در مقیاس بزرگتر هستند. بزرگترین مانع، تأمین مالی FOAK برای کاهش ریسک مهم‌ترین مرحله پیشرفت از اولین نوع به نوع N است.

به کدام روند یا فناوری باید توجه بیشتری داشته باشیم؟

تیم ما انتظار دارد که تاب‌آوری و سازگاری در سال ۲۰۲۶ همچنان قوی باقی بمانند. پرتفوی Toyota Ventures این را نشان می‌دهد: BurnBot به کاهش آتش‌سوزی می‌پردازد، ZymoChem با مواد پایدار تاب‌آوری زنجیره تأمین را تقویت می‌کند و Alora راه‌حل‌های منابع سازگار ایجاد می‌کند.

ایمی دافور، شریک عمومی Azolla Ventures

مراکز داده در سال ۲۰۲۵ گفتگوهای مربوط به انرژی را تحت سلطه خود درآورده‌اند. در سال ۲۰۲۶ چه انتظاری باید داشت؟

پیش‌بینی من این است که گفتگوی انرژی از تولید برق به سرعت تحویل برق تغییر خواهد کرد. زمان‌بندی اتصال، مجوزدهی و محدودیت‌های فیزیکی شبکه همچنان یک گلوگاه باقی می‌ماند و مراکز داده به طور فزاینده‌ای به استراتژی‌های ترکیبی که برق شبکه، ذخیره‌سازی و انعطاف‌پذیری تقاضا را برای رسیدن به زمان‌بندی‌ها ترکیب می‌کنند، متکی خواهند بود.

بزرگترین فرصت برای یافتن یا قرار دادن برق در شبکه کجاست؟

یکی از فرصت‌ها در سایت‌های آماده شبکه است، مانند مکان‌هایی با خطوط انتقال و پست‌های موجود. هر چیزی که زمان‌بندی اتصال را کوتاه کند، در حال حاضر ارزش فوق‌العاده‌ای ایجاد می‌کند زیرا دسترسی به شبکه کمیاب است. همچنین به انتقال بی‌سیم برق علاقه‌مند هستم، حتی اگر در مراحل اولیه باشد.

کدام استارتاپ فناوری اقلیمی یا انرژی پاک بیشترین احتمال را برای IPO در سال ۲۰۲۶ دارد؟

صحبت‌های زیادی درباره Fervo Energy وجود داشته است...!

کدام فناوری‌ها به نظر شما آماده استقرار در مقیاس‌های بزرگتر در سال ۲۰۲۶ خواهند بود؟

شرکت‌های فناوری ذخیره‌سازی انرژی طولانی‌مدت، که از پروژه‌های اولیه به نمایش‌ها و استقرارهای تکراری منتقل خواهند شد. ما به ویژه نسبت به شرکت پرتفوی خود Noon Energy هیجان‌زده هستیم.

به کدام روند یا فناوری باید توجه بیشتری داشته باشیم؟

ما باید توجه بیشتری به اجرای شبکه به عنوان یک دسته بندی داشته باشیم. برندگان خاموش شرکت‌هایی هستند که نرم‌افزار، سخت‌افزار و راه‌حل‌های زنجیره تأمین را برای اتصال، برنامه‌ریزی و استقرار سریع‌تر ایجاد می‌کنند که به شرکت‌های برق کمک می‌کند تا پروژه‌ها را پیش ببرند.

دانیل گلدمن، شریک مدیر Clean Energy Ventures

مراکز داده در سال ۲۰۲۵ گفتگوهای مربوط به انرژی را تحت سلطه خود درآورده‌اند. در سال ۲۰۲۶ چه انتظاری باید داشت؟

ما انتظار داریم شاهد تسریع در معاملات در فضای مراکز داده/ابر مقیاس‌دهنده باشیم که شامل موارد زیر است:

۱. قراردادهای خرید برق ساختاریافته با ترکیبی از زیرساخت‌های زیر کنتور و مرتبط با شرکت برق برای بهینه‌سازی قیمت و قابلیت اطمینان؛
۲. اقدامات بیشتر در سطوح فدرال، ISO/RTO و ایالتی برای تسریع استقرار دارایی‌های انرژی در حالی که ساختارهای تعرفه‌ای را متعادل می‌کنند که از بارگذاری مصرف‌کنندگان رأی‌دهنده با هزینه‌های افزایش یافته جلوگیری می‌کند؛
۳. ادغام و تملک در حوزه بهینه‌سازی فناوری، از جمله منابعی مانند انرژی زمین‌گرمایی، هسته‌ای، مواد معدنی حیاتی و محصولات سخت‌افزاری و نرم‌افزاری پایین‌دستی که دیجیتالی‌سازی، کاهش کربن و توزیع منابع انرژی و مدیریت بار را امکان‌پذیر می‌سازد، یک حوزه کلیدی تمرکز ما و آنچه سرمایه‌گذاری خطرپذیر به طور کلی به شدت روی آن متمرکز است.

در حالی که ما انتظار یک "چرخه رکود" کلی برای فعالیت‌های توسعه مراکز داده و ابر مقیاس‌دهنده را نداریم، انتظار داریم برخی منطقی‌سازی توسعه و اجرای گزینه‌های بهره‌وری برای کاهش نیازهای ظرفیت وجود داشته باشد.

بزرگترین فرصت برای یافتن یا قرار دادن برق در شبکه کجاست؟

بزرگترین فرصت کوتاه‌مدت - و چالش - در بهبود خود شبکه نهفته است. مدرن‌سازی شبکه از طریق دیجیتالی‌سازی، کاهش کربن و غیرمتمرکزسازی باعث صرفه‌جویی در هزینه، بهینه‌سازی زیرساخت‌های موجود و ادغام بهتر منابع انرژی توزیع‌شده قابل توجه خواهد شد - احتمالاً چیز جدیدی نمی‌گویم. تولید بدون کربن در حال حاضر از ارزان‌ترین منابع برق است و تقاضای رو به رشد برای باتری‌های در مقیاس شبکه و توزیع‌شده، کاهش هزینه‌ها را سریع‌تر از حد انتظار تسریع می‌کند.

ما انتظار داریم این روند علی‌رغم تغییرات اخیر سیاست در IRA ادامه یابد و صدها شرکت تحت حمایت سرمایه‌گذاری خطرپذیر وجود دارند که می‌توانند تأثیر مادی بر شبکه داشته باشند زیرا آنها مقیاس‌بندی می‌شوند و نرخ پذیرش بیشتری در بازار می‌بینند. اختلال اینجاست!

کدام استارتاپ فناوری اقلیمی یا انرژی پاک بیشترین احتمال را برای IPO در سال ۲۰۲۶ دارد؟

Factorial به نظر می‌رسد یک نامزد پیشرو پس از برنامه‌های آن برای de-SPAC در سال ۲۰۲۶ باشد. مسیر آن نشان می‌دهد که شرکت‌هایی با کشش قوی مشتری در بازارهای بزرگ، مزایای واضح هزینه و عملکرد، و درآمدهای به سرعت در حال مقیاس‌بندی، موقعیت خوبی برای بازارهای عمومی دارند. (این بازار SPAC با بازار ۲۰۲۰ که در آن شرکت‌هایی مانند QuantumScape درآمد قابل توجهی نداشتند و شاید برای بازارهای عمومی آماده نبودند، در تضاد است.)

مراقب شرکت‌های بیشتری باشید که به جای مبانی خوب، بر اساس هیاهو وارد بازارهای عمومی می‌شوند.

فراتر از Factorial، چندین شرکت در زمینه ذخیره‌سازی انرژی، تولید و مواد معدنی حیاتی در حال رسیدن به سطوح درآمد قابل مقیاس برای دسترسی به بازارهای عمومی با سرمایه کم‌هزینه (یک مزیت واقعی) هستند، اگرچه در بخش مواد معدنی ممکن است شاهد رشد در ادغام و تملک قبل از هرگونه عرضه عمومی در سال ۲۰۲۶ باشیم.

کدام فناوری‌ها به نظر شما آماده استقرار در مقیاس‌های بزرگتر در سال ۲۰۲۶ خواهند بود؟

پروژه‌های ذخیره‌سازی انرژی، سوخت پایدار هوانوردی (SAF)، مواد معدنی حیاتی و تأسیسات تولید مواد در سراسر زنجیره تأمین انرژی شاهد سرمایه‌گذاری قابل توجهی در ایالات متحده خواهند بود، با اعتبارات مالیاتی تولید و فرصت‌های جذاب بازار همچنان در دسترس هستند، علی‌رغم موانع سیاست فدرال.

در سال ۲۰۲۵، ما به طور گسترده راه‌حل‌های انتقال ریسک جدید را برای توسعه‌دهندگان پروژه FOAK ارزیابی و توسعه دادیم. ما شاهد هستیم که وام‌دهندگان تجاری و اعتبار خصوصی با حمایت بیمه و سرمایه کاتالیزوری بیشتر به این فضا وارد می‌شوند. ما انتظار داریم پروژه‌های بیشتری و تأمین مالی بدهی بیشتری را برای تجاری‌سازی اولیه ببینیم، که تا این لحظه فقط به صورت قطره‌ای وارد شده است. این توانمندساز کلیدی مقیاس بزرگتر مورد نیاز ما در سراسر صنعت است.

به کدام روند یا فناوری باید توجه بیشتری داشته باشیم؟

برای اینکه بازارهای غربی بتوانند با تولید و قدرت نوآوری فزاینده چین رقابت کنند، نوآوری مالی حیاتی است. بازارهای جهانی باید تا سال ۲۰۵۰ سالانه ۳ تا ۹ تریلیون دلار را در فناوری‌های مرتبط با اقلیم و اجرای پروژه‌ها سرمایه‌گذاری کنند تا بتوانیم دمای جهانی را کاهش دهیم و در این بازارها در سطح بین‌المللی رقابت کنیم. هزینه‌های جهانی برای سرمایه‌گذاری مرتبط با اقلیم در سال ۲۰۲۴ تنها ۲ تریلیون دلار بود و در مسیری مشابه برای سال ۲۰۲۵ قرار دارد.

برای افزایش نرخ استقرار، باید سرمایه‌گذاران عمومی و خصوصی را متقاعد کنیم که تعادل ریسک و بازده برای سرمایه‌گذاری در سراسر پشته سرمایه اقلیمی - سرمایه‌گذاری اولیه، سرمایه‌گذاری رشد، سهام خصوصی، وام‌دهی تجاری و اعتبار خصوصی، و زیرساخت - مطلوب است. بخش ما سرمایه کافی را جذب نمی‌کند؛ به زبان ساده، ریسک‌ها باید کاهش یابند یا بازده باید افزایش یابد.

ما فرصت‌هایی را برای استفاده از مکانیسم‌های اشتراک ریسک برای بهینه‌سازی پشته‌های سرمایه و کاهش هزینه سرمایه برای پروژه‌های فناوری جدید می‌بینیم، که همچنین آنها را سریع‌تر به منحنی هزینه پایین می‌آورد. راه‌حل‌های امیدوارکننده شامل بیمه ریسک فناوری و عملکرد، اوراق ضمانت برای مدیریت ریسک‌های ساخت و ساز، تجمیع قراردادهای خرید در میان گروه‌های خریدار (مانند ابرمقیاس‌دهنده‌ها برای برق پاک یا خطوط هوایی برای SAF)، پر کردن شکاف‌ها در تأمین مالی ساخت و ساز، و موارد دیگر است. Clean Energy Ventures در طول سال ۲۰۲۵ با شناسایی راه‌حل‌های انتقال ریسک جدید با همکاری همکاران خود در بخش‌های مالی و بیمه، زمان صرف کرده است. ما معتقدیم سال ۲۰۲۶ شاهد راه‌حل‌های مالی نوآورانه‌تری خواهیم بود که مقیاس‌بندی سریع‌تر فناوری‌های اقلیمی را امکان‌پذیر می‌سازد.

ما همچنین باید به منحنی‌های هزینه توجه بسیار نزدیکی داشته باشیم. تأثیر هوش مصنوعی در حال ظاهر شدن است اما به طور گسترده در فناوری اقلیمی گزارش نمی‌شود. در داخل شرکت‌های بزرگ و استارتاپ‌های کوچک، مزایای هوش مصنوعی باعث کاهش هزینه‌ها می‌شود و نوآوری سریع‌تر را در تأسیسات پیچیده و زنجیره‌های تأمین امکان‌پذیر می‌سازد. این در مواد شیمیایی، معدن و پالایش، تولید برق و بهینه‌سازی شبکه، تولید (فولاد، سیمان)، بازیافت و مدیریت پسماند، و موارد دیگر مشهود است.

ما فقط در مرحله ابتدایی مشاهده تأثیر هوش مصنوعی بر منحنی‌های هزینه در طیف گسترده‌ای از کالاها و صنایع هستیم. همانطور که در مورد تأثیر رو به بالای قیمت برق ناشی از الزامات زیرساخت هوش مصنوعی صحبت می‌کنیم، باید به خاطر داشته باشیم که هوش مصنوعی همچنین صنایع را در سطح جهانی به طور رادیکال متحول خواهد کرد و هزینه تولید را کاهش می‌دهد.

لاری منود، At One Ventures

مراکز داده در سال ۲۰۲۵ گفتگوهای مربوط به انرژی را تحت سلطه خود درآورده‌اند. در سال ۲۰۲۶ چه انتظاری باید داشت؟

بله، هیجان عظیمی پیرامون همه چیزهای مرتبط با مراکز داده، تولید انرژی، ذخیره‌سازی، انتقال، خنک‌کننده وجود داشته است. اما از دیدگاه سرمایه‌گذاری خطرپذیر، ساخت و مقیاس‌بندی مراکز داده یک جدول زمانی استارتاپی نیست. این یک مبارزه یک دهه‌ای برای مجوزها، پست‌ها و ارتقاء شبکه است. برای بیان اعداد، مراکز داده ابرمقیاس امروزه در ایالات متحده ۳ تا ۶ سال طول می‌کشد تا مجوز بگیرند و متصل شوند. در برخی بازارها، فقط اتصال می‌تواند از ۵ تا ۷ سال فراتر رود. بنابراین در سال ۲۰۲۶، من انتظار دارم شاهد ادامه شتاب برای شرکت‌های انرژی باشم که نه تنها به مراکز داده مرتبط هستند، بلکه می‌توانند به موارد استفاده تجاری و صنعتی و برنامه‌های جلوی کنتور گسترش یابند. مراکز داده یک محرک تقاضا هستند، نه کل بازار.

مرتبط با این، عرضه فلزات حیاتی است که من همچنان بسیار روی آن تمرکز دارم: استخراج، استخراج، پالایش و بازیافت. این نه تنها برای مراکز داده (به ویژه مس)، بلکه برای باتری‌های خودروهای برقی با لیتیوم، نیکل، منگنز و کبالت نیز حیاتی است.

بزرگترین فرصت برای یافتن یا قرار دادن برق در شبکه کجاست؟

در مکان‌هایی که نیروگاه‌های حرارتی (زغال سنگ و گاز) و هسته‌ای در حال بازنشستگی هستند، زیرا آن سایت‌ها از قبل اتصالات شبکه با ظرفیت بالا دارند. این امر استقرار تولید پاک جدید را به طور چشمگیری سریع‌تر می‌کند. تنها در ایالات متحده، بیش از ۶۰ گیگاوات ظرفیت زغال سنگ از سال ۲۰۱۵ بازنشسته شده است، و بیش از ۴۰ گیگاوات دیگر تا سال ۲۰۳۰ بازنشسته خواهد شد. هر بازنشستگی یک گره انتقال را آزاد می‌کند که ساخت آن دهه‌ها طول کشیده است. استفاده مجدد از آن اتصال اغلب تفاوت بین یک پروژه ۲ ساله در مقابل یک پروژه ۸ ساله است. و در آنجا می‌توانید راکتورهای هسته‌ای نسل جدید، مانند Stellaria، را نصب کنید که زباله‌های طولانی‌مدت، هزینه‌های سرمایه‌ای، هزینه‌های عملیاتی، زمان استقرار را کاهش می‌دهد و استفاده از سوخت را افزایش می‌دهد، یا انرژی زمین‌گرمایی مانند Factor2 Energy، با استفاده از مخازن CO2 زیرزمینی برای محدودیت‌های کمتر در محل استقرار.

همین امر در مورد سایت‌های صنعتی (مواد شیمیایی، فولاد، پالایشگاه‌ها) که از قبل اتصالات شبکه بیش از حد بزرگ دارند، صدق می‌کند. این سایت‌ها سعی در گسترش تولید و افزودن ذخیره‌سازی دارند و آنها قبلاً یکی از سخت‌ترین مشکلات را حل کرده‌اند: اتصال. اگر می‌خواهید صنعت سنگین را به سرعت برق‌رسانی کنید، به جایی می‌روید که شبکه از قبل وجود دارد.

کدام استارتاپ فناوری اقلیمی یا انرژی پاک بیشترین احتمال را برای IPO در سال ۲۰۲۶ دارد؟

هیچ‌کس واقعاً نمی‌تواند بداند، اما بخش فرعی بازیافت باتری و مواد معدنی حیاتی حلقوی، بخشی است که من از نزدیک تماشا خواهم کرد. قیمت لیتیوم، نیکل و کبالت به شدت به ژئوپلیتیک حساس است و بازیافت منبع داخلی با ریسک کمتر را برای ایالات متحده فراهم می‌کند.

کدام فناوری‌ها به نظر شما آماده استقرار در مقیاس‌های بزرگتر در سال ۲۰۲۶ خواهند بود؟

Relectrify در حال استقرار سیستم‌های باتری خود در مقیاس تولید تجاری در سال ۲۰۲۶ با ظرفیت تجمعی ۱۰۰ مگاوات ساعت است. آنها از مدارهای نیمه‌هادی در سطح سلول برای کنترل جداگانه سلول‌های باتری با فرکانس بالا استفاده می‌کنند و مستقیماً یک شکل موج جریان متناوب تولید می‌کنند. دیگر نیازی به اینورتر نیست، که یک برد مستقیم در هزینه سرمایه‌ای، ظرفیت باتری قابل استفاده بهبود یافته و هزینه عملیاتی کمتر با شناسایی و جایگزینی سلول‌های معیوب با دقت است. این در حال حاضر اتفاق می‌افتد.

و به طور کلی، ذخیره‌سازی انرژی در مقیاس شبکه فراتر از لیتیوم، که توسط مراکز داده هوش مصنوعی و رشد انرژی‌های تجدیدپذیر هدایت می‌شود. بدون آن، شما به سادگی نمی‌توانید برق پاک ۲۴/۷ را خارج از انرژی هسته‌ای و آبی اجرا کنید. در سطح جهانی، پیش‌بینی می‌شود ذخیره‌سازی ایستا از حدود ۴۵ گیگاوات ساعت در سال ۲۰۲۳ به صدها گیگاوات تا سال ۲۰۳۰ رشد کند. برخی از فناوری‌های جدید از قبل امروز آماده هستند.

بازیافت باتری و زنجیره‌های تأمین حلقه بسته با خودروسازان (لیتیوم، نیکل، کبالت و مس بازیافتی که به باتری‌های جدید بازمی‌گردند) نیز در حال حاضر در حال مقیاس‌بندی هستند. سال ۲۰۲۶ در مورد تسریع است. Ascend Elements در حال حاضر بزرگترین تأسیسات بازیافت باتری لیتیوم-یون در آمریکای شمالی را ساخته است و اکنون اولین تولید کربنات لیتیوم بازیافتی را به دست آورده است. واردات بخش عمده‌ای از عرضه کربنات لیتیوم ایالات متحده را امروز تشکیل می‌دهد، عمدتاً از آرژانتین و شیلی. اگر بتوانید عرضه فلز خود را با محتوای بازیافتی کم‌هزینه‌تر تأمین کنید، آیا این یک برد بزرگ نیست؟

به کدام روند یا فناوری باید توجه بیشتری داشته باشیم؟

شرکت‌هایی مانند Chemfinity، که می‌توانند پالایش فلزات داخلی را با هزینه برابر با چین انجام دهند، و هر چیزی که به استخراج، استخراج، پالایش و بازیافت فلزات حیاتی برای مراکز داده و خودروهای برقی مرتبط باشد. مس فلز مراکز داده است. در کابل‌های برق، شین‌های باس، ترانسفورماتورها، حلقه‌های خنک‌کننده استفاده می‌شود. یک گیگاوات ظرفیت مرکز داده به ترتیب ده‌ها هزار تن مس نیاز دارد. و حدود ۴۰٪ - ۴۵٪ از پالایش مس جهان در چین است، و پس از آن شیلی قرار دارد. این همان ساختار جغرافیایی پالایش لیتیوم و شیمی پیش‌ساز باتری است. مردم در مورد امنیت انرژی صحبت می‌کنند. این همان چیزی است که واقعاً به نظر می‌رسد.

جاشوا پوسامنتیر، شریک مدیر Congruent Ventures

مراکز داده در سال ۲۰۲۵ گفتگوهای مربوط به انرژی را تحت سلطه خود درآورده‌اند. در سال ۲۰۲۶ چه انتظاری باید داشت؟

فشار برای رشد ادامه خواهد داشت اما توجه از اعلامیه‌های گیگاوات پر زرق و برق به ساخت و ساز، راه‌اندازی و مقابله با واقعیت‌های وحشتناک تأخیرهای اتصال و مجوزدهی تغییر خواهد کرد. نتیجه، موج عظیمی از "ژنراتور خود را بیاورید" و "انعطاف‌پذیری تقاضا" خواهد بود.

عصر ASSP/ASIC ها به طور جدی برای مراکز داده هوش مصنوعی آغاز خواهد شد. GPU ها به رشد خود ادامه خواهند داد، اما نرخ به نفع تراشه‌های تخصصی‌تر که بسیار کارآمدتر هستند، به ویژه برای بارهای استنتاج، کاهش خواهد یافت. این امر مصرف برق مراکز داده را از تولید توکن جدا خواهد کرد.

اقتصاد واحد فروشگاه‌های اصلی هوش مصنوعی بنیادی نشت خواهد کرد. آنها خوب به نظر نخواهند رسید. اما آنها سرمایه‌گذاران را متقاعد خواهند کرد که آنها را از طریق اوج اقتصاد واحد وارونه خود حمایت کنند تا زمانی که به اقتصاد واحد مثبت دست یابند، که زودتر از حد انتظار خواهد آمد. اما درخشندگی از بین خواهد رفت: اینها در دسته متفاوتی از شرکت‌های SaaS با حاشیه بالا از حباب‌های قبلی قرار خواهند گرفت.

مراکز داده از طریق انعطاف‌پذیری، شکل‌دهی بار و کیفیت توان، مشارکت‌کنندگان بسیار بهتری در شبکه خواهند شد و با زمان‌های اتصال بسیار سریع‌تر از بارهای بزرگ دیگر پاداش خواهند گرفت - هرچه فناوری بیشتری را اتخاذ کنند، سریع‌تر متصل خواهند شد.

ما شاهد اولین مرکز داده در مقیاس جهانی خارج از شبکه NTP [اعلامیه شروع، یا نامه‌ای که به پیمانکار می‌گوید کار را شروع کند] خواهیم بود. ما همچنین شاهد افزایش مخالفت‌های NIMBY با مراکز داده مجاور به دلیل همه چیز از هزینه‌های برق گرفته تا اندازه و مصرف آب خواهیم بود.

بزرگترین فرصت برای یافتن یا قرار دادن برق در شبکه کجاست؟

همجوشی هسته‌ای! من فکر می‌کنم اولین سود خالص را از طریق تجزیه و تحلیل (یعنی، همجوشی دوتریوم که در آن Q>1 اگر تریتیوم بود) در یک راکتور استارتاپی خواهیم دید.

انرژی زمین‌گرمایی از نظر تولید جدید، در تعقیب خورشیدی خواهد بود و دارایی‌های گازی به صورت خطی مستقر می‌شوند.

کدام استارتاپ فناوری اقلیمی یا انرژی پاک بیشترین احتمال را برای IPO در سال ۲۰۲۶ دارد؟

SPAC یا IPO؟ بسیاری در صف هستند، با بازی با کلمات.

کدام فناوری‌ها به نظر شما آماده استقرار در مقیاس‌های بزرگتر در سال ۲۰۲۶ خواهند بود؟

انرژی زمین‌گرمایی برای تولید برق و گرمایش منطقه‌ای. اصطکاک هنوز برای حلقه‌های گرمای زمین‌گرمایی تک سایتی برای مقیاس‌بندی بسیار سریع‌تر از امروز بسیار بالاست. ذخیره‌سازی انرژی حرارتی (تغییر بار) برای کاربردهای صنعتی.

به کدام روند یا فناوری باید توجه بیشتری داشته باشیم؟

رباتیک (نه از نوع انسان‌نما) در حال تسلط بر تعداد زیادی از صنایع پر زحمت است؛ آنها بر بسیاری از عملیات صنعتی، کشاورزی، پسماند و تولید در سال ۲۰۲۶ تأثیر خواهند گذاشت.

کارایی لجستیک و تولید: برق‌رسانی، بهره‌وری، بومی‌سازی و هوش مصنوعی بر انتشار گازهای گلخانه‌ای از نیمی از اقتصاد تأثیر می‌گذارند و این بخش‌ها خریداران اقتصادی هستند، نه خریداران تأثیرگذار. به آنها اطمینان بلندمدت در مورد هزینه‌های کمتر نسبت به سوخت‌های متعارف، به عنوان مثال، بدهید و خریدار خواهید داشت. این شامل همه چیز از کامیون‌های خودکار برقی گرفته تا قطارهای خودکار برقی و پایانه‌های تاریک است.

فناوری تاب‌آوری واقعاً شروع به کار خواهد کرد. هزینه‌های بیمه (به دلیل ریسک اقلیمی) از هر هزینه دیگری برای صاحبان خانه پیشی می‌گیرد و بر عملیات تجاری تأثیر می‌گذارد. کسب‌وکارها و افراد به شدت شروع به سرمایه‌گذاری در تاب‌آوری در مواجهه با شتاب تغییرات اقلیمی و هوای شدید، بلکه زیرساخت‌های در حال پیری و تغییر از پارادایم‌های منابع متمرکز به توزیع‌شده خواهند کرد.

مت راجرز، موسس Incite و Mill

مراکز داده در سال ۲۰۲۵ گفتگوهای مربوط به انرژی را تحت سلطه خود درآورده‌اند. در سال ۲۰۲۶ چه انتظاری باید داشت؟

مراکز داده به عنوان کارخانه‌هایی برای فاز بعدی نوآوری هوش مصنوعی که جامعه و اقتصاد آمریکا را تغذیه می‌کند، عمل خواهند کرد. من فکر می‌کنم دولت‌های محلی در سال ۲۰۲۶ بیشتر وارد عمل خواهند شد و ابرمقیاس‌دهنده‌ها را به چالش می‌کشند تا راه‌حل‌هایی را ارائه دهند که با نیازهای جامعه و مشارکت شهرداری که امکان ساخت سریع‌تر را فراهم می‌کند، همسو باشد. مقرون‌به‌صرفه بودن انرژی در اولویت است و ما واقعاً باید روند افزایش هزینه‌ها در سال ۲۰۲۵ را معکوس کنیم.

بزرگترین فرصت برای یافتن یا قرار دادن برق در شبکه کجاست؟

تماس از داخل خانه در سال ۲۰۲۶ می‌آید. به عبارت دیگر، مصرف‌کنندگان بیش از آنچه فکر می‌کنند تأثیر دارند. راه‌حل‌های زیرساخت غیرمتمرکز، از جمله پنل‌های خورشیدی روی پشت بام، ذخیره‌سازی انرژی و منابع انرژی توزیع‌شده، مانند پمپ‌های حرارتی و ترموستات‌های هوشمند، امروز در دسترس هستند. خانوارها می‌توانند آنها را به سرعت، مقرون‌به‌صرفه و بدون اختلالات عمده در شبکه‌های سراسر کشور که امروز شاهد آن هستیم، فعال کنند. مجوزدهی آن سریع‌تر از ساخت نیروگاه‌های متمرکز جدید است.

اگر افراد کافی این راه‌حل‌های قابل دسترس را اتخاذ کنند، شبکه آمریکا شانس بهتری برای مدیریت ظرفیت افزایش یافته از رونق هوش مصنوعی مراکز داده خواهد داشت.

همچنین یک فرصت هم‌ترازی پنهان در دیدرس وجود دارد: پیشگامان هوش مصنوعی و شرکت‌های بزرگ فناوری خواهان مسیری سریع‌تر و قابل پیش‌بینی‌تر برای ساخت هستند. دولت‌های محلی و ایالتی خواهان مقرون‌به‌صرفه بودن، سرمایه‌گذاری اقتصادی و تاب‌آوری هستند. جوامع در واقع در موقعیت منحصر به فردی برای مبادله مجوزدهی سریع و زمان‌بندی ساخت انعطاف‌پذیر در ازای احیای اقتصادی، درآمد مالیاتی و ایجاد شغل از بخش خصوصی قرار دارند.

با توانمندسازی خانوارها با بهره‌وری بیشتر و قبوض آب و برق کمتر، ابرمقیاس‌دهنده‌ها می‌توانند به انرژی مورد نیاز خود برای راه‌اندازی مراکز داده هوش مصنوعی دسترسی پیدا کنند. خیلی سریع‌تر. به همین دلیل این یک مأموریت ماه نیست. در واقع برعکس.

کدام فناوری‌ها به نظر شما آماده استقرار در مقیاس‌های بزرگتر در سال ۲۰۲۶ خواهند بود؟

Mill. ما بازیافت‌کننده‌های غذا را در مقیاس بزرگتر از همیشه مستقر خواهیم کرد. ما در حال برنامه‌ریزی مشارکت‌های بیشتر برای تشویق خانوارهای بیشتر، مشاغل و جوامع به دیدن غذا به عنوان چیزی برای بازگشت به سیستم غذایی به جای باقی گذاشتن آن برای هفته‌ها در سطل‌های زباله و سپس سال‌ها در محل‌های دفن زباله هستیم.

رباتیک در سال ۲۰۲۶ سرمایه‌گذاری عظیم و توجه بخش خصوصی را به خود جلب خواهد کرد. همزمان، سازندگان از هیاهو پیرامون مدل‌های انسان‌نما به سمت ربات‌های کاربردی طراحی شده برای انجام وظایف خاص و آسان‌تر کردن زندگی دور خواهند شد. آینده رباتیک بیشتر شبیه Roomba خواهد بود تا همسایه شما راندا، که در واقع از نظر مقرون‌به‌صرفه بودن و ریسک فناوری خوب است.

به کدام روند یا فناوری باید توجه بیشتری داشته باشیم؟

ما شاهد نوآوری عظیمی خواهیم بود که هوش مصنوعی در سال ۲۰۲۶ در لایه‌های زیرساخت و برنامه‌های کاربردی مصرف‌کننده با دنیای فیزیکی تلاقی می‌کند. ترکیب هوش مصنوعی با سخت‌افزار هوشمند و زیرساخت فیزیکی، تحول صنایع تریلیون دلاری را از تولید گرفته تا علوم زیستی و سیستم‌های غذایی تضمین خواهد کرد. برای اینکه هوش مصنوعی آینده را بدون فروپاشی شبکه‌ها یا تأثیر منفی بر جوامع تغذیه کند، باید با سخت‌افزار فیزیکی که مشکلات را حل می‌کند و زندگی روزمره را برای مردم بهتر می‌کند، همراه شود. ما به همان اندازه از یک گوشی هوشمند هوش مصنوعی بهره‌مند خواهیم شد که از یک تأسیسات زباله با هوش مصنوعی بهره‌مند می‌شویم.

کایل تیمِی، شریک مدیر RA Capital Planetary Health

مراکز داده در سال ۲۰۲۵ گفتگوهای مربوط به انرژی را تحت سلطه خود درآورده‌اند. در سال ۲۰۲۶ چه انتظاری باید داشت؟

من فکر می‌کنم مراکز داده در سال ۲۰۲۶ همچنان غالب خواهند بود. اما حدس می‌زنم کمی در این مورد بدبین هستم زیرا من در چرخه قبلی هوش مصنوعی بودم - این همان مکالمه است. اما سطح سرمایه‌گذاری به مراتب بیشتر است. سطح توجه به مراتب بیشتر است. و بنابراین مدت زمان زیادی طول خواهد کشید تا این موضوع به یک شکل یا شکل دیگر مشخص شود.

هزینه‌های سال ۲۰۲۶ در حال حاضر بودجه‌بندی شده است. قطار از ایستگاه حرکت کرده است. آیا حباب در سال ۲۰۲۶ می‌ترکد؟ حتماً. اما مدتی طول می‌کشد تا آشکار شود. شاید ماه‌ها تا یک سال طول بکشد تا واقعاً آشکار شود. شما باید آن را در اواسط راه متوقف کنید و سعی کنید پول خود را پس بگیرید. انجام این کار بسیار دشوار است.

بزرگترین فرصت برای یافتن یا قرار دادن برق در شبکه کجاست؟

این موضوع زیاد مورد بحث قرار گرفته است، اما استفاده از داده‌ها، الزامات داده‌ها، به طور نمایی مقیاس‌بندی می‌شود. برق به صورت خطی مقیاس‌بندی می‌شود. در نتیجه، فکر می‌کنم مدت زمان زیادی طول خواهد کشید تا دنیای فیزیکی با تقاضای داده‌ها همگام شود. این واقعاً همه چیز است. اگر می‌توانید هر کاری در تولید برق، ذخیره‌سازی برق، انتقال، توزیع انجام دهید، اگر می‌توانید عملیات شبکه را بهبود بخشید - لیست ادامه دارد و ادامه دارد.

یک بازار صعودی در برق مانند این، نمی‌دانم چقدر طول کشیده است، شاید حدود یک قرن؟ و بنابراین واقعاً، حداقل برای ما، به نظر می‌رسد که همه چیز است. فرصت‌های جالب فراوان در آن وجود دارد. ما شاهد بودیم که برخی از شرکت‌ها در ۱۲ تا ۱۸ ماه گذشته عمومی شده‌اند. احتمالاً بیشتر خواهیم دید. فکر می‌کنم منصفانه است که فکر کنیم چنین خواهد شد.

کدام استارتاپ فناوری اقلیمی یا انرژی پاک بیشترین احتمال را برای IPO در سال ۲۰۲۶ دارد؟

من فکر می‌کنم تولید برق در سال ۲۰۲۶ قطعاً شاهد شرکت‌های عمومی بیشتری خواهد بود. طیف گسترده‌ای از آنجا وجود دارد. همه چیز هسته‌ای در حال حاضر مد روز است. احتمالاً بیشتر از آنها را خواهیم دید. انرژی زمین‌گرمایی، قطعاً برخی از آنها را خواهیم دید. و شما در حال حاضر تعدادی بازیگر جالب دارید که در توسعه و اجرای پروژه هستند، برخی از آنها می‌توانند عمومی شوند. این فقط شرکت‌های فناوری نیستند، بلکه افراد در سراسر زنجیره ارزش هستند.

کدام فناوری‌ها به نظر شما آماده استقرار در مقیاس‌های بزرگتر در سال ۲۰۲۶ خواهند بود؟

به ویژه شرکت‌های شکافت هسته‌ای. این می‌تواند یک حباب باشد، مطمئناً، اما اگر برخی از این شرکت‌ها شروع به موفقیت کنند و شروع به ساخت پروژه‌ها کنند. هر چند سال یک بار این فرصت‌ها پیش می‌آیند و منطقی است که مردم از آن فرصت‌ها برای جمع‌آوری پول اضافی و رشد سریع‌تر استفاده کنند.

به کدام روند یا فناوری باید توجه بیشتری داشته باشیم؟

هیچ فناوری اخیراً ندیده‌ام که بگویم، "وای، این دنیا را تغییر خواهد داد، همه باید به آن نگاه کنند." من فکر می‌کنم در حال حاضر بیشتر در مورد مقیاس‌بندی برای بسیاری از اینها است. اگر بتوانید به سرعت به مقیاس برسید، این یک فرصت شگفت‌انگیز است.

اگر به روندهای مختلف نگاه کنید، این فقط تقاضای تولید نیست. محرک دیگر منطقه‌ای شدن همه چیز است که تقاضا برای نیروی کار، برای منابع را هدایت می‌کند. پر کنید، تقاضا برای آن وجود دارد.